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资管新规过渡期倒计时:银行理财净值化转型冲刺“最后一公里”

作者:admin时间:2021-12-15 19:43浏览:
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近日,银行业理财登记托管中心发布的《2021年三季度理财市场分析》显示,截至今年三季度末,净值型产品规模稳步上升,占比达86.56%,较去年同期提高26.08个百分点。同时,新产品规模稳步增加,老产品加速退出理财市场,理财市场转型进程有序推进。

资管新规过渡期将在今年年底结束,部分银行已经提前“交卷”,实现了理财产品净值化的全面转型,但是多数银行的存量理财产品仍未得到有效解决。在仅剩不到两个月的时间里,银行完成100%的净值化转型是否存在压力?银行理财业务未来又将聚焦哪些领域?

部分银行提前“交卷”

随着资管新规过渡期结束的临近,各家银行加快了理财产品净值化转型的步伐。在上市银行近期披露的三季报中,多家银行透露了净值型理财产品的转型情况。总体来看,当前净值型理财产品转型的势头良好,多家银行转型已经进入尾声。

普益标准研究员陈祉屹在接受《金融时报》记者采访时说:“国有大型银行、股份制银行以及城商行在今年三季度净值化表现高于预期。”根据普益标准数据,截至今年三季度,国有大行、股份制银行和城商行净值化转型平均数分别为80.62%、83.18%和93.70%,环比上季度增长分别为21.30%、14.08和11.49%,增速明显高于二季度。

值得注意的是,各类银行转型步伐依旧存在一定差距。在净值化转型过程中,城商行表现突出,部分银行已经提前“交卷”,完成了存量理财整改任务。

南京银行(601009,股吧)在近期披露的三季报中表示,报告期内,该行理财业务发展良好,截至9月30日,存量预期收益型理财产品已全部清零,成为全行业首批完成存量理财业务整改的商业银行之一,目前,该行净值型产品占比100%。杭州银行、上海银行、长沙银行(601577,股吧)的报告中显示,其符合资管新规要求的净值型理财产品的比例也均在95%以上。

对于部分城商行优异的转型成绩,相关专家分析称,城商行因存量资产规模相对较小,部分规模偏大的城商行在理财转型方面较为积极,因此“船小好掉头”。

相比城商行,国有大型银行和股份制银行理财产品的净值化转型稍显缓慢。截止到9月末,股份制银行如招商银行(600036,股吧)和平安银行(000001,股吧)净值型产品规模占比分别为86.38%和88.3%,而几家大型国有银行并未在三季报中披露净值化转型的详细数据。

100%净值化转型压力犹存

《金融时报》记者在采访中注意到, 虽然银行理财净值化转型明显提速,但所有银行在年底前全部完成整改并非易事。

“所有银行年底完成100%净值化转型的压力依然存在。”陈祉屹认为,“大中型银行存量资产规模大,非标资产消化存在痛点,导致各家银行转型进度差距较大;同时,市场整体还存在投资者保有刚兑预期、净值型产品被市场接受程度参差不齐、产品估值管理困难等问题。”

对于未完成整改的存量理财产品应该如何处置?对此,有专家分析认为,市面上通行的非标资产压降方式为提前赎回、终止发行或回表核销。对表现良好的低风险资产,提前赎回及终止发行均为较好的处理方式;对已出现风险的资产,回表核销方式更为常见。

面对转型压力,日前,多家银行或银行理财子公司采取了提前终止部分理财产品的举措。9月底,郑州银行发布公告称,将于10月中旬提前终止郑州银行“金梧桐月月盈2号”和“周周盈1号”理财产品;民生银行(600016,股吧)在11月初也发布了理财产品提前终止公告,宣布拟终止“非凡资产管理翠竹2W理财产品周四普通01款”在内的61款理财产品。

还有部分银行通过迁移理财产品的方式完成净值化转型。《金融时报》记者注意到,兴业银行(601166,股吧)日前发布的公告显示,将该行发布的一款理财产品移交由其理财子公司兴银理财进行管理。据悉,今年以来,该行已将旗下共计20余款理财产品的管理人变更为兴银理财。除此之外,招商银行、南京银行、光大银行(601818,股吧)等在内的多家银行都曾采取存量产品迁移的方式推进整改进程。

普益标准统计数据显示,截至10月20日,今年共计1340款银行理财产品迁移至理财子公司,其中,城商银行863款、股份制银行457款、国有银行19款、农商银行1款。

未来应进一步完善产品布局

未来,保本理财产品将全部终止,银行理财也将迈入全面净值化的新时代。业内人士预计,银行理财将以净值化转型为重要突破,进一步丰富理财产品线,除配置固定收益类资产外,将渐进式提升权益类资产配置,从而满足投资者个性化和多元化配置需求。

“对于理财子公司而言,未来将直面与公募基金、信托、保险等机构的‘同台竞技’,理财公司在产品设计、投研体系、科技运用、人才培养等方面相对薄弱,还需要持续加大投入以应对挑战。”普益标准研究员李启明表示。

兴银理财副总裁汪圣明认为,理财子公司的转型进展不仅反映在产品新老占比的数据上,更重要的还有给客户提供的产品业态形态、产品服务及客户体验的本质变化以及投研体系与能力的全面建设。这样才能更加满足社会各界对于银行理财各方面的期待。

杭银理财总经理王晓莉表示,目前,转型才刚刚开始。现在的转型有三个任务要完成,即“转型+”“固收+”“科技+”,其中,环亚app,“转型+”又包括资管转型和管理转型的问题。资管转型要在今年年底完成,但是管理转型刚刚开始。

值得关注的是,从投资者角度出发,目前投资者对理财产品保本保息的心理预期仍然较强,刚性兑付的传统理财思维根深蒂固,然而净值型产品不提供预期收益率,且通常存在较大的收益波动。因此有理财专家提出,要提高对净值型产品的接受度,仍需加强投资者教育,引导投资者转变投资心态。此外,理财子公司也需要一定时间改进激励机制,不断丰富完善多元化的净值型产品布局。

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